今天在其他股票论坛上看到有股友发布了一篇有关量化交易的文章,其文章原文及其核心要点和结论归纳如下:
梁文锋在2019年金牛颁奖仪式上讲了这句话,他说:“散户在股市中越来越难赚钱了,因为量化投资崛起了。”
这句话说的非常好,因为量化投资已经收割了技术面流派的收益,并且正在准备收割基本面流派的收益。
量化投资最大的特点就是决策过程依赖于数量化的方法,而不是依赖于人工决策。区别于传统的投资公司(例如公募),量化公司是没有基金经理的,只有服务器。
梁文锋还说“私募投资者对收益的期望很高,很少低于25%,超过指数25%更是常态。”这就导致了普通散户在股市中被收割的命,因为普通散户没有能力也没有机会使用量化工具。
无论如何,股票总是会经历洗盘,拉升,出货过程,散户不好赚钱因为容易受情绪影响,看到涨就想买,看到跌就想卖,量化利用了这种情绪,兵法云:两军交战,攻心为上。所以,控制好情绪是炒股的基础。
一、核心要点和结论:
1、散户面临的挑战:梁文锋指出,由于量化投资的崛起,散户在股市中越来越难赚钱。量化投资依赖数据和算法来决策,而非人工干预,使得散户很难与其竞争。
2、量化投资的优势:量化投资的决策过程是完全依赖数量化方法,这使得其在市场中能更精准地捕捉机会和规避风险,而传统的人工决策方式无法跟上这种技术化的投资方式。
3、私募的收益要求:私募投资者的收益期望普遍较高,常常高于指数收益的25%。这使得散户在股市中处于被动地位,因为散户没有机会接触和运用量化工具。
4、股市的常态:股市始终经历“洗盘、拉升、出货”的过程,而散户往往受市场情绪的影响,看到股市上涨就想跟风买入,看到下跌又急于卖出,导致容易在不利时机操作。
5、情绪管理的重要性:文章的核心建议之一是,在股市操作中,控制情绪至关重要。情绪的波动往往是散户亏损的根源,因此,炒股的基础是管理好自己的情绪。
从股票投资者的角度来看,这篇文章虽然表面上看起来分析得头头是道。
然而,笔者有话要说!
有几个值得深入思考的地方,笔者从批判性思维和结构性思维两个角度对这篇文章做出如下评论:
二、批判性评论:
1、量化投资的优势是否被夸大:文章提到,量化投资通过依赖算法和数据决策,收割了技术面流派和基本面流派的收益,可能忽略了一个重要的事实——量化投资也面临着系统性风险,尤其是在市场环境急剧变化时,基于历史数据的算法可能无法及时适应新的市场模式。量化投资的绝对优势并非一成不变,它也有可能被市场波动所挑战。
2、散户和量化投资的对比是否公平:文章过于强调散户与量化投资的差距,然而,散户投资者可以通过学习和工具的运用逐步提高自己的投资能力。虽然量化投资具备更强的数据支持,但散户可以通过控制风险、情绪管理等手段有效参与市场,尤其是结合适当的投资策略。
3、情绪控制的建议是否充分:文章指出,情绪控制是炒股的基础,但却没有深入探讨具体如何控制情绪。在实际操作中,情绪管理涉及很多复杂的心理因素,仅仅提到控制情绪不够,建议可以结合心理学策略和实际案例,帮助投资者更好地理解和应对市场波动带来的情绪挑战。
4、私募收益要求的风险:文章提到私募投资者期望的高收益率(超过25%)给散户带来压力,但这种高收益的期望并非所有投资者都能达到,且过高的期望可能导致风险的扩大。在股市中,高收益通常伴随高风险,散户应对这一点保持警觉。
5、市场情绪的影响:文章中提到的“攻心为上”的兵法观点很有道理,但却过于简单化了市场情绪的复杂性。市场情绪的波动不仅仅是“买涨卖跌”那么简单,它还受到宏观经济、政策变化以及市场预期等多重因素的影响,散户投资者应具备多维度的分析能力,而不仅仅依赖单一的情绪控制。
三、结构性评论:
1、主题明确,但分析略显单一:文章集中讨论了量化投资对散户的挑战,强调情绪控制和量化的优势。但文章缺乏更为深入的分析,尤其是对于量化投资的局限性、散户如何有效应对市场波动的具体策略等内容未作详细探讨,缺少多角度的全面思考。
2、案例缺乏实操性:文章提出了“控制情绪”这一投资原则,但缺少具体的操作方法。如何在实际的市场环境中控制情绪?如何避免跟风操作?这些具体问题可以通过实际案例或研究成果来支撑,使文章更具实用性。
3、情绪管理理论性强,但缺乏可操作性:文章提到情绪管理是投资的基础,但没有提供实际的心理学方法或技巧来帮助投资者控制情绪,导致这一建议偏向理论而非实践。
4、对散户的建议较为简单化:文章提到散户在股市中的困境,但未给出具体的操作建议,尤其是在量化投资盛行的背景下,散户如何通过学习和提升自己来弥补这一劣势?缺少针对性的建议。
总结:
这篇文章从量化投资的崛起以及散户面临的挑战入手,提出了情绪控制的重要性,并提醒散户投资者在股市中的常见陷阱。尽管如此,文章没有深入探讨情绪控制的具体方法,也缺少多维度的分析与实操性建议。在股票投资者面临复杂市场的当下,这些不足使得文章的价值有所局限。
①、散户如何面对量化投资崛起带来的挑战?
②、股市中的情绪控制:散户投资者必知的核心技巧
③、量化投资时代,散户如何在情绪中找到盈利机会?
④、投资者必备:如何在量化投资与情绪波动中生存?
⑤、从情绪到策略,散户如何应对量化投资的竞争?
最后,笔者想说:讨论股票投资方面的话题,还是来暴富巴巴股票论坛好!